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国防军工行业周报:板块深度调整,等待阶段性机会

发布时间:2016-07-31    研究机构:方正证券

本周大盘继上周以来继续小幅下跌,中证军工指数大幅下挫5.81%,大幅跑输沪深300指数5.15个百分点,跑输创业板指数0.14个百分点。军工个股涨幅较大的有尤洛卡(12.33%)、通光线缆(8.74%)、航天动力(3.02%)、中航光电(2.64%)等,跌幅较大的有西部材料(002149)(-18.18%)、卫士通(-14.47%)、华力创通(-14.45%)、景嘉微(-14.07%)等。

自7月13日我们判断南海仲裁结果出台是近期外围紧张局势的高点以来,军工板块已走入周线三连阴。上周五(7.22)中共中央、国务院、中央军委印发《关于经济建设和国防建设融合发展的意见》,标志着军民融合国家战略的落地。展望下半年,军民融合战略的实质性推进将会有《国防科技工业军民融合深度发展“十三五”规划》、《推进国防科技工业军民融合深度发展的若干政策措施》两份文件出台为支撑。同时军工集团的混合所有制改革试点的推进值得关注。我们认为,军工板块将在调整中继续寻找阶段性机会。

我们继续关注军民融合、信息化建设、航空海洋装备和军企改革四条主线。近期民参军板块关注新研股份、特发信息、台海核电、雷科防务、耐威科技、天银机电、火炬电子等,信息化建设关注南京熊猫、四川九洲、中航光电、海格通信等。军工集团混改和科研院所改制关注航天系航天电器、航天电子、航天动力等,电科系凤凰光学、国睿科技、四创电子、杰赛科技,兵器系光电股份,中航系中航电子、中航机电等。

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