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有色新材料行业:看好“锌”行情,重视稀土会

发布时间:2016-08-07    研究机构:广发证券

看好“锌”行情,重视稀土会

国内小矿山关停+进口锌矿大幅下降,锌价有望持续上涨;美国7月非农好于预期,金价跌1.2%;环保督查致稀土冶炼分离开工率下降,氧化镝涨1.6%,重视8月8日包头稀土论坛;锂价13.5-14.5 万元/吨,盐湖提锂仍看未来,关注补贴确定后的抢装行情;高端铝镁材受益汽车轻量化。相关标的:铅锌(盛屯、兴业、盛达、西部、珠峰、驰宏、岭南等)、黄金(山金、赤峰、西部黄金、中金)、稀土钨(中色、安泰、广晟、厦钨、盛和、有研、威华、北方稀土、章钨和中钨)、锂(天齐、众和、赣锋等)、新材料(云海、南山、宝钛、钢研、西部材料(002149))等。

工业金属:国内小矿山关停+进口锌矿大幅下降,锌价有望持续上涨

本周LME 铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为-2.5%、0.3%、-2.2%、0.9%、2.8%、0.7%;SHFE 铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为-0.5%、-0.5%、1.7%、2.5%、-0.2%、2.1%。6月锌矿进口9.34万吨,创39个月以来新低,上半年进口量同比下降近30%;中国环保督查加严,小矿山大面积关停,造成锌精矿供给紧张,锌价有望持续上涨。相关标的:盛屯、兴业、盛达、西部、珠峰、驰宏、岭南等。

贵金属:美国7月非农好于预期,金价跌1.2%

7月美国非农就业增加25.5万,高于预估的18万。本周,美元指数涨0.8%至96.28,COMEX 金跌1.2%至1341.4美元/盎司,COMEX银跌3.1%至19.73美元/盎司;SHFE 黄金涨1.7%,SHFE 白银涨0.7%;SPDR持仓量增加22.25吨至980.34吨。建议关注:山金、赤峰、西部黄金、中金及兴业矿业、盛达矿业、银泰资源、豫光金铅、金贵银业。

小金属:重视稀土大会,关注锂电抢装行情

稀土钨钼:氧化镨钕跌0.4%至25.15万元/吨,氧化镝涨1.6%至1245 元/公斤,钨精矿受环保督查影响涨2.2%至7.1万元/吨,钼精矿涨3.4%至905元/吨度。受环保督查影响,稀土分离及冶炼行业开工率下降,对稀土价格形成支撑,建议重视8月8日包头稀土会议最新政策动向。相关标的:中色、威华、安泰、广晟、厦钨、盛和、有研、北方稀土、中钨、章源。 锂:电池级碳酸锂13.5-14.5万元/吨,安泰科发布报告预计16年需求21万吨,即使全球规划产能全部满产供应仅20 万吨;盐湖提锂技术仍看未来,供不应求仍未改变。若新能源车补贴落地及三元电池应用放开,碳酸锂有望迎来抢装行情,届时关注天齐,众和,融捷,赣锋。

新材料:高端镁、铝材受益汽车轻量化,航空业大发展带来钛材机会。相关标的:云海、南山、宝钛、钢研、西部材料。

风险提示: 中国经济政策变化;美联储政策变化;新能源车补贴政策变化。

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