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有色新材料行业:坚定信“锌”,稀土有希望

发布时间:2016-09-04    研究机构:广发证券

坚定信“锌”,稀土有希望。

铅锌持续上行,锌价再涨1.9%,突破近5年来高位;稀土政策或将迎质变,密切关注稀土下一阶段行情;8月非农不及预期,金价涨0.22%,加息落地后金价或继续波动上行;锂价跌至13-13.5万元/吨,关注四季度抢装行情;高端铝镁材受益汽车和轨交轻量化。相关标的:铅锌(盛屯、兴业、盛达、西部、珠峰、驰宏、岭南等)、稀土(厦门钨业、广晟有色、盛和资源)、云海金属、明泰铝业等。

工业金属:铅锌持续上行,锌价再涨1.9%,突破近5年来高位。

本周LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为-0.1%、-3.3%、3.5%、1.9%、2.2%、2.1%;SHFE铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为0.9%、-1.3%、3.9%、3.9%、4.4%、1.8%。在供给明显收缩、国内环保和安监督查加严的背景下,锌价持续上涨,突破近5年来的高位,随着锌价的持续上涨,锌行业股票有望步入快速上涨通道。相关标的:盛屯、兴业、盛达、西部、珠峰、驰宏、岭南等。

贵金属:8月非农不及预期,金价涨0.22%。

本周,美元指数涨0.44%至95.89,COMEX金涨0.22%至1328.8美元/盎司,COMEX银涨4.13%至19.52美元/盎司;SHFE黄金跌0.37%,SHFE白银涨1.59%;SPDR持仓量减少18.7吨至937.89吨。美元加息预期不断增强,而8月非农数据不及预期,金价涨0.22%。随着加息落地,负利率时代黄金的保值增值需求以及金融动荡中的避险需求或将再次推动金价波动上行。

建议关注:山金、赤峰、西部黄金、中金及兴业矿业、盛达矿业、银泰资源、豫光金铅、金贵银业。

小金属:稀土政策或将迎质变,密切关注稀土下一阶段行情。

稀土钨钼:氧化镨钕跌0.6%至24.75万元/吨,氧化镝维持1215元/公斤,钨精矿维持6.95万元/吨,钼精矿维持945元/吨度。在稀土非配额指标产量明显过剩的情况下,随着稀土集团组建完成、《稀有金属管理条例》最快年内出台、环保督查持续开展,稀土供给侧改革或有望实现从“量变”到“质变”的转变。相关标的:厦钨、广晟、盛和、中色、北方稀土、威华、安泰、有研、中钨、章源。

锂:电池级碳酸锂13-13.5万元/吨。据中国汽车工业协会,1-7月新能源汽车销量20.7万辆,较全年70万辆的目标仍有较大差距,而中汽协预计四季度产量或为前三季度总和,碳酸锂需求或将在四季度迎来抢装行情。

关注天齐,众和,融捷,赣锋。

新材料:高端镁、铝材受益汽车和轨道交通轻量化,航空业大发展带来钛材机会。相关标的:云海、明泰铝业、南山、宝钛、钢研、西部材料(002149)。

风险提示:中国经济政策变化;美联储政策变化;新能源车补贴政策变化

申请时请注明股票名称