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有色金属行业:稀土整顿蓄势待发,基本金属大幅上涨

发布时间:2016-10-30    研究机构:广发证券

稀土整顿蓄势待发,基本金属大幅上涨随着《稀土行业发展规划(2016-2020年)》发布,稀土供给侧改革有望加速推进,行业整顿蓄势待发;人民币快速贬值,25日以人民币计价的金属价格突然出现大幅度上涨;美大选和脱欧风波再起推高市场避险情绪,金价涨0.7%,人民币贬值或将利好国内金价;锂价维持12-13万元/吨,关注四季度抢装行情;高端铝镁材受益汽车和轨交轻量化。相关标的:稀土(厦门钨业、盛和资源)、铅锌(西藏珠峰、驰宏锌锗、建新矿业、盛达矿业、中色股份、宏达股份、兴业矿业等)、云海金属、明泰铝业、西藏矿业等。

工业金属:工业金属价格出现大幅上涨,重点依然是铅锌本周,LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为4.3%、5.5%、3.3%、6.3%、3.0%、4.1%;SHFE铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为3.1%、10.0%、5.1%、4.9%、3.6%、3.3%。人民币出现快速贬值后,由美元定价的有色金属价格没有出现明显上涨的情况下,以人民币计价的金属价格突然出现大幅度上涨。铅锌涨幅较多。相关标的:西藏珠峰、驰宏锌锗、建新矿业、盛达矿业、中色股份、宏达股份、兴业矿业等。

贵金属:市场避险情绪渐浓,金价再涨0.7%本周,美元指数跌0.3%至98.33,COMEX金涨0.7%至1276.0美元/盎司,COMEX银涨1.28%至17.76美元/盎司;SHFE黄金涨0.8%,SHFE白银涨1.2%;SPDR持仓量较上周减少10.97吨至942.59吨。美大选临近,“硬脱欧”风波再起,避险需求再次推高金价;人民币贬值压力持续增加,受此影响,国内黄金价格或将继续上涨。建议关注:山东黄金、赤峰黄金、西部黄金、中金黄金及兴业矿业、盛达矿业、银泰资源、豫光金铅、金贵银业。

小金属:稀土行业整顿蓄势待发稀土钨钼:氧化镨钕微涨至24.6万元/吨,氧化镝降至1195元/公斤,钨精矿维持7.2万元/吨,钼精矿涨至965元/吨度。据稀土协会网站,10月18日,工信部于召开稀土行业规划宣贯会和整顿稀土秩序动员会,随着稀土行业规划发布实施,稀土供给侧改革有望加速推进,行业整顿蓄势待发。相关标的:厦门钨业、盛和资源、中色股份、北方稀土、威华股份、安泰科技、有研新材、中钨高新、章源钨业。

锂:电池级碳酸锂维持12-13万元/吨。碳酸锂需求或将在四季度迎来抢装行情。关注天齐锂业,众和股份,融捷股份,赣锋锂业。

铬:10月铬矿报价连续三周上涨,累计涨幅已达到41%,39%块矿由41.5元/吨度快速上涨至58.5元/吨度。关注西藏矿业。

新材料:高端镁、铝材受益轻量化,航空业大发展带来钛材机会。相关标的:云海金属、明泰铝业、南山铝业、宝钛股份、钢研高纳、西部材料(002149)。

风险提示:中国经济政策变化;美联储政策变化;新能源车补贴政策变化

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